O ciclo do projeto é o mesmo para todos os tipos de projetos do MDL, como os de grande escala, os de pequena escala e as atividades de florestamento e reflorestamento no âmbito do MDL.
1. Desenvolvimento de uma actividade de projecto no âmbito do MDL Os participantes do projeto desenvolvem uma atividade de projeto do MDL.

• Analisam várias condições relacionadas com o desenvolvimento de uma atividade de projeto no âmbito do MDL a partir da fase de planificação do projecto.
• Elaboram um documento de concepção do projeto com todos os elementos exigidos.

2 Aprovação pelas partes anfitriã e investidora

Os participantes do projeto obtêm da entidade operacional designada (EOD) a aprovação por escrito da participação voluntária de cada Parte envolvida na atividade de projeto que se deseja executar como uma atividade de projeto no âmbito do MDL.

• Os participantes do projeto devem obter a confirmação das Partes anfitriã e investidora com relação ao processo de aprovação.

3 Validação e registo da actividade de projecto do MDL

Para passar pela validação, os participantes do projeto devem usar as metodologias aprovadas pelo Conselho Executivo. Se nenhuma metodologia aprovada puder ser aplicada à actividade de projeto proposta, os participantes do projeto devem propor uma nova metodologia para o projeto e submetê-la à aprovação do Conselho xecutivo.

•  A validação é o processo de avaliação independente de uma atividade de projecto, feita por uma EOD selecionada pelos participantes do projeto, em relação aos requisitos do MDL, com base no documento de concepção do projeto.

• O registo é a aceitação formal de um projecto válidado como uma atividade de projeto do MDL.

4 Monitoramento do projecto MDL

Os participantes do projecto executam a actividade de projecto do MDL e realizam o devido monitoramento, necessário para calcular as reduções de emissões de gases de efeito estufa, de acordo com o plano de monitoramento descrito no documento de concepção do projecto.

• Os participantes do projeto relatam à EOD os resultados do monitoramento da atividade de projecto do MDL e calculam as reduções de emissões com base nos resultados da atividade de monitoramento.
• A EOD verifica os resultados do monitoramento e as reduções de emissões resultantes.
• A EOD certifica as reduções de emissões com base nos resultados da verificação.
• O Conselho Executivo emite as RCEs equivalentes à quantidade verificada de reduções de emissões de gases de efeito estufa.
• É possível para uma atividade de projeto que tenha cumprido certas condições que sejam emitidas RCEs referentes a reduções de emissões com início a partir do ano 2000.
• Dois por cento das RCEs serão deduzidos como a parcela das receitas destinada a auxiliar as Partes países em desenvolvimento mais vulneráveis aos efeitos adversos da mudança do clima.
• Será deduzida uma parcela das receitas para cobrir as despesas administrativas do MDL.
• O restante das RCEs será distribuído entre os participantes do projeto.